Volume 3,Issue 7
基于Copula 函数的不同地区年度巨灾损失相关性分析
本研究采用Copula 函数对中国不同地区年度巨灾损失的相关性进行定量研究。采用非参数核密度法拟合进行边缘分布，以规避参数分布假设带来的潜在问题；模型优选则使用两阶段极大似然法估计高斯Copula 与t-Copula 参数，进而结合欧式平方距离、AIC 及OLS 准则完成。结果表明，t-Copula 在多数区域对上表现更佳，能够有效识别不同地区间巨灾损失的尾部相关特征。本研究成果可用于跨区巨灾风险管理、再保险定价与风险分担机制的制定。
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